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中國經(jīng)濟為什么這些年來增長緩慢，后勁不足，一個根本的原因是銀行背上了不良貸款的沉重包袱。中國與日本非常相似，都患上了不良資產(chǎn)病。得上這種病的癥狀就是經(jīng)濟增長乏力。中國經(jīng)濟近幾年來的主要任務(wù)就是清理銀行的不良貸款，盡管花費了很大努力來剝離不良貸款，但不良貸款仍然有增無減。 據(jù)中國人民銀行銀行監(jiān)管司的一篇文章透露，直到2001年，中國的四家國有銀行才首次實現(xiàn)了不良貸款率凈下降。在這之前的7年里，從1994年到2000年，我國四大國有銀行的不良貸款年均增長3.2個百分點，1995年四大行的不良貸款比例為21.4%，以后逐年增加，2000年末達到29.2%。2001年底，通過努力下降了3.8個百分點，不良貸款余額下降了907億元，四大國有銀行的不良貸款率降至25.4%。相比之下，美國花旗銀行的不良貸款率僅為1.9%，匯豐銀行為3.5%，東京三菱為8.8%。 在1999-2000的三年里，雖然剝離了1萬多億元不良貸款，但四大行的不良貸款并沒按預(yù)期幅度降低，而是一邊剝離一邊增加。1998年，不良貸款實際上升了4900多億元，1999年上升了5800億元，2000年上升了3700億元。三年間不良貸款增加了1.44萬億元，遠遠高于剝離掉的1萬億元。 我國銀行不良貸款的形成主要有三個時段。一是80年代至90年代初，二是90年代初經(jīng)濟過熱時期，三是90年代中后期國家實施企業(yè)破產(chǎn)兼并改制。這三個時期形成的不良貸款各占今天不良貸款總數(shù)的1/3�？偲饋碚f，不良貸款形成的原因有8個：1，企業(yè)融資渠道主要通過銀行，企業(yè)缺少自有資金，2，90年代初的經(jīng)濟過熱和泡沫經(jīng)濟。3，我國經(jīng)濟增長屬于政府主導(dǎo)的數(shù)量擴張型經(jīng)濟，銀行聽命于國家指令。4，企業(yè)轉(zhuǎn)軌成本。1997年至2000年，國有企業(yè)改制就由銀行核銷呆帳1829億元。5，國家政策性因素影響，根據(jù)宏觀經(jīng)濟需要而發(fā)放的特定貸款最后形成的不良貸款初步匡算達數(shù)千億元。6，社會信用環(huán)境的影響。截至2000年末，在四行開戶的企業(yè)中，逃廢債務(wù)的企業(yè)有32140戶，懸空銀行貸款本息達1851億元，而這僅是冰山的一角。7，四大銀行管理上的問題，機構(gòu)臃腫，層次過多，管理和經(jīng)營成本過高。8，監(jiān)管不力。 另外，不良貸款的形成與地區(qū)差別有很大關(guān)系，與各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展情況的關(guān)聯(lián)度很大。目前，我國不良貸款的發(fā)生狀況大致分五大板塊。一是以廣東為代表的經(jīng)濟高增長、貸款高風(fēng)險地區(qū)，二是以上海、北京、浙江等為代表的經(jīng)濟高增長、貸款低風(fēng)險地區(qū)，三是以東北為代表的經(jīng)濟低增長、貸款高風(fēng)險地區(qū)，四是以西部為代表的經(jīng)濟低增長、貸款低風(fēng)險地區(qū)。五是海外地區(qū)，外幣不良貸款率居高不下，比本幣的不良貸款率要高出9個百分點。這說明我國海外投資質(zhì)量相當(dāng)差。 從數(shù)量上看，四家銀行的不良貸款主要集中在廣東、遼寧、山東、湖北、河南、江蘇、河北、黑龍江、吉林、四川等省，這幾個省的不良貸款占全國總數(shù)的60%。其中廣東最高，占全國的13.5%。從比例上看，海南省的不良貸款率最高，占總貸款額的45.5%，也就是說，貸出的款將近一半收不回來。這類省份還有吉林、湖北、黑龍江、河南、遼寧等省。 不良貸款的影響及解決辦法 根據(jù)日本的經(jīng)驗，中國經(jīng)濟也象日本一樣被不良貸款所拖累�，F(xiàn)在，越來越多的人看到了不良資產(chǎn)的危害性。不良貸款率高，最大的危害是影響銀行對經(jīng)濟的支持能力。中國的銀行近年來對貸款極其謹(jǐn)慎小心，就是因為不良貸款太多，影響了銀行放款能力。其次是如果靠發(fā)行基礎(chǔ)貨幣來解決不良貸款問題，容易引發(fā)通貨膨脹。如果對之掉以輕心，不良貸款的大量發(fā)生還會誘發(fā)社會道德風(fēng)險，如果加大處理不良貸款的力度又可能會引起企業(yè)連鎖倒閉破產(chǎn)，增加財政風(fēng)險和社會危機。因此，不良貸款的確是一種令人頭疼的病，患上之后就要全力以赴地去治。 治療不良貸款病不外乎有這么幾種方法，首先是加強金融企業(yè)的業(yè)務(wù)監(jiān)管，保證今后每一筆貸款的質(zhì)量，防止新的不良貸款產(chǎn)生。二是加大中國企業(yè)的體制改革，強化企業(yè)的經(jīng)營和競爭機制，三是適當(dāng)采取擴張性貨幣政策，給一些能救活的企業(yè)輸血，使之起死回生，四是發(fā)行基礎(chǔ)貨幣，沖淡不良貸款。第三和第四種辦法都是增加貨幣供給，通過適度通脹抵消不良貸款，從而活躍中國經(jīng)濟，使經(jīng)濟增加活力。 但從近幾年的情況看，我們更多地采用了穩(wěn)健的貨幣政策，更多地在金融業(yè)監(jiān)管上下工夫，貨幣供應(yīng)增長率從20%多逐漸下降到目前的13%左右。2001年新增貸款僅1.3萬億元，比2000年還有所下降。銀行卡緊了貸款的出口。這就使我國經(jīng)濟逐漸由“過熱”向“低燒”轉(zhuǎn)變，怎么也邁不開大步子。這種情況使很多習(xí)慣了10%以上高增長的人心里著急�？粗�這么多下崗待業(yè)的人在家里閑著無事做，看著很多農(nóng)村人口仍然沒有擺脫貧困狀況，多數(shù)人的心里都會渴望中國經(jīng)濟再加把勁。 但要想使經(jīng)濟再度活躍，就需要金融資金這副催化劑。馬克思說過，貨幣是再生產(chǎn)順利進行和持續(xù)發(fā)展的“第一推動力”。貨幣不足，經(jīng)濟增長的動力就不足。經(jīng)過幾年來的努力和思考，現(xiàn)在越來越多的人開始考慮在貨幣手段上做文章了。最近社科院金融研究中心的王松奇先生就提出了采用擴張性貨幣政策的理由。但這里要注意，擴張性的貨幣政策決不是意味著僅僅加大基礎(chǔ)貨幣的供應(yīng)，向現(xiàn)有貨幣里摻水，而是充分調(diào)動一切金融手段，擴大貨幣供給。大家可以點擊看看2002年4月2日《中國經(jīng)濟時報》上刊登的這篇文章“擴張性貨幣政策：選擇理由及操作建議”。 總之，解鈴還需系鈴人，貨幣的問題還需要貨幣來解決。實物增長需要金融支持，貨幣增長需要實物支持。兩者相輔相成，缺一不可。當(dāng)貨幣缺少實物對應(yīng)時就需要增加實物，當(dāng)實物缺乏貨幣對應(yīng)時就需要增加貨幣。目前，有些企業(yè)的確需要資金，只要資金涌進來，生產(chǎn)和市場都會跟上。這里，關(guān)鍵是要判斷清楚這些帶病的企業(yè)是什么類型的企業(yè)。是屬于產(chǎn)業(yè)落后即將被淘汰的企業(yè)，還是屬于仍然有發(fā)展前景、有利可圖的企業(yè)。銀行要對企業(yè)的病癥有基本的認(rèn)識。對于那些有救的企業(yè)，銀行采取再堅持一下的策略，一旦企業(yè)挺過去這一關(guān)，銀行的不良貸款就可能變?yōu)榱夹�。如果是那種醫(yī)治無效的企業(yè)，只有徹底了斷，決不拖泥帶水。因為對這種企業(yè)再打強心針也沒有用，反而白白地浪費銀行資產(chǎn)。對于這種企業(yè)清算下來的不良貸款，處理辦法只有一種，那就是通過發(fā)行貨幣來把它沖消。不靠通脹難以從根本上解決不良貸款問題。[完]

回答者：cusy99720842016-04-01 00:00